Содержание

Анализ несостоятельности предприятия

Банкротство (Анализ банкротства)

Определение термина «банкротство»

Банкротство , или неплатежеспособность (англ. » bankruptcy») – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Анализ банкротства

Ключевую роль в анализе банкротства предприятия играет финансовый анализ. Методы финансового анализа используются как для изучения вероятности банкротства предприятия, так и в ходе процедуры банкротства, проводимой арбитражными управляющими. Поэтому, рассматривая термин «анализ банкротства», можно выделить «неофициальную» и «официальную» стороны данного понятия.

Неофициально термин используют для обозначения методик финансового анализ, призванных выявить неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, способное привести к его банкротству. Примером такой методики может случить Z-модель Альтмана.

Официально термин «банкротство» закреплен в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», во исполнение которого приняты документы, регламентирующие финансовый анализ для целей установления признаков банкротства организаций. Такой анализ проводится арбитражными управляющими.

Специально для арбитражных управляющих Постановлением Правительства 25.06.2003 г. N 367 утверждены «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа». При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;

в) подготовки плана внешнего управления;

г) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;

д) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.

В ходе финансового анализа арбитражный управляющий рассчитывает:

  • коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами, степень платежеспособности по текущим обязательствам)
  • коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника (коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам)
  • коэффициенты, характеризующие деловую активность должника (рентабельность активов, норма чистой прибыли)

Помимо указанных правил, арбитражные управляющие руководствуются Временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства (утв. постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. N 855). В этой части финансовый анализ помогает выявить, действительно ли объявившая себе банкротом организация имеет критическое финансовое состояние и не способна вести расчеты с кредиторами.

Пример финансового анализа для арбитражного управляющего (финансового анализа банкротства) можно посмотреть здесь. Данный отчет автоматически сформирован по данным бухгалтерской отчетности должника программой » Ваш финансовый аналитик».

Процедура банкротства

В рамках дел о банкротстве предприятий применяются следующие процедуры:

  • наблюдение;
  • финансовое оздоровление;
  • внешнее управление;
  • конкурсное производство;
  • мировое соглашение.

Наблюдение применяется для сохранения имущества должника, проведения анализа финансового его состояния, составления реестра требований кредиторов.

Финансовое оздоровление, как процедура банкротства, применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности. Для этого же применяется внешнее управление.

Конкурсное производство – эта процедура, применяемая в деле о банкротстве, в целях соразмерного удовлетворения должником требований кредиторов.

Для прекращения банкротства по соглашению сторон используется мировое соглашение — достижение соглашения между должником и кредиторами.

Процедуры банкротства предприятий (юридических лиц) и граждан отличаются. В последнем случае нет внешнего управления, финансового оздоровления, наблюдения.

Методики оценки и анализа вероятности банкротства предприятия

Юридическое лицо признается банкротом на основании различных факторов: финансовый кризис, убыточность или долги перед кредиторами. Банкротство – это единственная законная возможность свернуть предпринимательскую деятельность.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

Опираясь на закон РФ «о несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02, банкротство – это установленная арбитражным судом невозможность компании полностью или частично удовлетворить притязания кредиторов по денежным взысканиям (или) выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Виды банкротства:

  1. Реальное – невозможность выполнить свои обязательства перед кредитодателем из-за потери своего или заемного капитала. Большой уровень кредиторской задолженности является причиной невозможности ведения хозяйственной деятельности.
  2. Бизнес-банкротство – если предприятие прекращает свою операционную деятельность, тем самым причиняя убытки вкладчикам и кредиторам. В этом случае банкротство признается без официальной процедуры.
  3. Условное банкротство – временное явление. Появляется, когда возникает излишек на складе, пассив баланса меньше актива или длительная и большая дебиторская задолженность. При антикризисном управлении и сканировании возможно преодолеть банкротство не доводя организацию до ликвидации.
  4. Умышленное – когда предумышленно создаются неблагоприятные условия для организации, что может привести к банкротству. Карается согласно Уголовному кодексу.
  5. Фиктивное – обман кредитодателей с целью личной выгоды. Виновные в утаивании или подмены информации от кредиторов караются согласно Уголовного кодекса РФ.

Оценка банкротства

Существует три общепринятых способов оценки банкротства:

  1. С помощью методов формализованных и неформализованных критериев. В этом способе берутся на рассмотрение факторы, которые непосредственно повлияют на финансовое состояние (задолженность перед кредиторами, уровень ликвидности, непогашенная дебиторская задолженность) и обстоятельства которые фактически отражают ухудшение (отказы в кредитовании, потеря клиентов, увольнение ключевых специалистов).
  2. Прогнозирование с помощью методических разъяснений по определению предзнаменований неплатежеспособности. Этот метод рассчитан на раннее определение тенденций к банкротству с помощью коэффициента Бивера и разделение банкротства на различные этапы.
  3. Построение многофункциональных математических моделей, функция – показатель неплатежеспособности, переменные – значение внутрифинансового состояния. Есть много моделей, к примеру, Альтман, Лис, Таффлер.
Читать еще:  Как платить банку после решения суда

Подходы (количественный/качественный)

Количественный делится на коэффициентный метод. Основывается на прогнозе банкротства, используя до семи базовых критериев, которые могут охарактеризовать финансовое положение юридического лица и по которым можно судить о приближении банкротства.

Также он разделяется на бальную оценку банкротства.

Она опирается на управление организацией, основываясь на следующий предположениях:

  1. Процесс приведет к банкротству.
  2. Для завершения процесса необходимо значительное время.
  3. Весь процесс можно разбить на 3 составляющие (недостатки предшествующие банкротству, ошибки, которые приведут к банкротству, симптомы будущей неплатежеспособности).

Качественный подход основывается на разделении общего положения организации на два уровня:

  1. Первый уровень – финансовые показатели, отражающие текущее состояние организации.
  2. Второй уровень – показатели, отражающие вероятность наступления момента неплатежеспособности в будущем.

Приказ Федерального ведомства по делам о неплатежеспособности (банкротстве) при Госкомимуществе России № 31 -р утвердил принципы (положения) для оценки реального положения организации-должника, а также принципы рассмотрения и подтверждение нестабильной структуры отчетности юридического лица.

Анализ основывается на определении текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности.

Баланс принято признать неудовлетворительным, а компанию на грани банкротства, если любой из двух показателей близок до определенного значения:

  • коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода меньше 2;
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – ниже 0,1;

При плохом финансовом состоянии, дополнительно рассматривается коэффициент утраты платежеспособности. Это необходимо для установления реального времени, которое потребуется для возобновления устойчивости организации.

Признаки несостоятельности

Несостоятельность может быть установлена, опираясь:

  1. На принцип неплатежеспособности, дающий возможность определить несостоятельность, опираясь на анализ встречных денежных потоков.
  2. Принцип неоплатности. Определяется соотношением активов баланса к пассивам.
  3. Синдром несостоятельности. Этими симптомами могут быть: долгосрочная кредиторская задолженность и товарно-материальные претензии инвесторов к организации-должнику.

Дело о банкротстве принимается на рассмотрение, если объем долга перед инвесторами компании больше 100 тысяч рублей, а задолженность гражданина – 10 тысяч рублей. Для гражданина имеется еще один фактор – когда объем общих долгов больше суммы его совокупного имущества.

Принцип неоплатности дает возможность узнать наружные неблагоприятные бухгалтерские признаки. Методы для их распознания описаны в методологических пожеланиях, к решению «Система образцов для определения неблагоприятной структуры баланса, организаций близких к банкротству» к указу Правительства РФ «О мерах по реализации закона о малосостоятельности юридических лиц» № 498.

Процедура банкротства предприятия

Свое начало процедура берет с заявления о банкротстве.

Заявление принимается как непосредственно от компаний, так и от кредитодателей, с целью вернуть свои инвестиции. После принятия заявления к рассмотрению в арбитражный суд, проводится анализ правдивости информации и целесообразности заявления. Затем, следуя закону, судом назначается основная процедура из четырех возможных – наблюдение. По правилам, срок выполнения этой процедуры не больше семи месяцев.

Основное задание процедуры наблюдения – сохранность материальных ценностей. Это необходимо для объективного рассмотрения финансового положения юридического лица и для честного расчета по долгам перед кредиторами. Для объективности, на время выполнения процедуры наблюдения устанавливается временное руководство.

Целью анализа финансовой составляющей, является определить, возможно ли возобновление платежеспособности компании. Другая основная функция процедуры – это формирование и систематизация запросов кредиторов. С момента вступления в силу временного руководства, кредитор направляет временное управление в арбитражный суд, таким способом устанавливается суммарный объем задолженности компании.

Решения по притязаниям кредиторов принимаются судом по отдельности, как и заявления от кредиторов. Таким способом определяется обоснованность и выносится вердикт суда о целесообразности включения его в реестр требований.

Собрание кредиторов

Первый из этапов процедуры наблюдения. На заседании кредиторы рассматривают возможность дальнейших действий (возможно ли финансовое оздоровление или внешнее управление, или сразу перейти к конкурсному производству) и будет ли возможно прийти к мирному договору между кредиторами и неплатежеспособной организацией. На собрании также устанавливается новый руководитель, который будет управлять последующими процессами.

Финансовое оздоровление

Во-первых, во время этой процедуры, организация продолжает функционирование несмотря на некоторые ограничения. К примеру, не может самостоятельно решать вопросы о реорганизации, или заключать сделки без ведома комитета. Во-вторых, суд выдвигает сроки погашения всех долгов и срок данной процедуры. Время проведения процедуры не может превышать больше двух лет, если за это время остались неразрешенные вопросы, то заседание кредиторов обращается в суд для смены процедуры.

Внешнее управление

В этом случае будет отстранено от руководства все старое начальство и назначается новое. Важная особенность – с момента ввода нового управления, устанавливается мораторий на все задолженности организации, которые были до него. Это дает дополнительное время на урегулирования финансового состояния. Время проведения этой процедуры от 18 месяцев до полугода, на это время составляется план, по которому будет действовать новое руководство.

Конкурсное производство

Последняя процедура вводится, если вышеперечисленные меры не помогли. С момента начала действия конкурсного производства, компания официально считается банкротом. Задача процедуры – ликвидация организации и покрытие всех его долгов за счет собственных товарно-материальных ценностей.

Срок исполнения – шесть месяцев. В этот срок проводится инвентаризация имущества и денежная оценка. За счет этого покрываются все требования кредиторов и инвесторов.

После того как они будут удовлетворены, арбитражный суд выносит вердикт о завершении этапа конкурсного производства. Создается соответствующий документ в регистрирующие органы, они, в свою очередь снимают с учета в едином государственном реестре и ставят пометку о ликвидации юридического лица.

Анализ и диагностика

Можно разбить на уровни:

  1. Текущая угроза – определяется коэффициентом платежеспособности. Рассматривается время, за которое все задолженности имеют место быть погашенными, за счет собственных активов. Дает возможность рассмотреть формирование денежных средств для перекрытия растущих задолженностей.
  2. Предстоящая угроза – определяется коэффициентом финансовой устойчивости. Рассматривается тенденция потери автономии, что в дальнейшем послужит причиной банкротства. Рассматривается в прогрессии за несколько лет, что дает возможность увидеть прогресс. Показывает, как быстро этот денежный поток может быть сформирован.
  3. Нейтрализация угрозы банкротства – основывается на коэффициентах рентабельности и оборачиваемости.
  4. Оптимизация ситуации.

При оптимизации необходимо принять некоторые важные меры по стабилизации, которые будут нести определённые цели:

  1. Снизить угрозу вероятности банкротства.
  2. Снизить уровень задолженностей.
  3. Нарастить приток прибыли.

Для начала, организация должна повысить свой уровень платежеспособности. Затем, стать более устойчивой с экономической точки зрения. Затем, стабилизироваться финансово, что приведет к росту производительности.

Для этого необходимо:

  1. Увеличить приток денежных средств от продаж.
  2. Уменьшить расходы.
  3. Провести реструктуризацию долгов.
  4. Необходимы инновационные направления для развития компании.
Читать еще:  Разорение банкротство это пример

Для оптимизации и недопущения банкротства необходим жесткий контроль за расходами организации и затратами (вплоть до снижения уровня заработной платы).

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

Анализ банкротства предприятия пример

Для оценки уровня вероятности возникновения банкротства были использованы следующие авторские методики:

Анализ вероятности банкротства предприятия по двухфакторной модели Э.Альтмана

В таблице 1 представлена динамика Z – показателя вероятности банкротства рассчитанная по методике Альтмана (двухфакторная модель).

Таблица 1 – Динамика Z – показателя вероятности банкротства рассчитанная по методике Э.Альтмана (двухфакторная модель) за 2015-2017 гг.

Оценка вероятности наступления банкротства (неплатежеспособности) в ООО «Сибирская водочная компания», рассчитанная по методике Альтмана (двухфакторная модель) показала, что в компании в 2015-2017 году уровень вероятности наступления банкротства составляет менее 50%, о чем свидетельствует отрицательное значение Z – показателя вероятности банкротства. На рисунке 1 представлена динамика Z – показателя вероятности банкротства по методике Альтмана (двухфакторная модель).

Уровень Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике Альтмана (двухфакторная модель) за 2015-2017 год снизился в целом на 0,14 коэффициентных пункта. Его снижение было обусловлено ростом коэффициент текущей ликвидности, а также снижением удельный вес заемного капитала в пассивах бухгалтерского баланса ООО «Сибирская водочная компания».

Анализ вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Э.Альтмана

Следующая методика американского экономиста, профессора финансов Нью-Йоркского университета Э.Альтана, используемая в данной работе, является пятифакторная модель оценки вероятности банкротства. Динамика Z – показателя вероятности банкротства рассчитанная по методике Альтмана (пятифакторная модель) за 2015-2017 гг. представлена в таблице 8.

Таблица 2 – Динамика Z – показателя вероятности банкротства рассчитанная по методике Э.Альтмана (пятифакторная модель) за 2015-2017 гг.

Таким образом, оценка вероятности банкротства, проведенная и использованием пятифакторной модели Э.Альтмана показала, что ООО «Сибирская водочная компания» в 2015 году имела уровень вероятности банкротства от 80 до 100%, что было связано в первую очередь низкой по отношению к 2016 и 2017 году доходности совокупных активов, вызванной низким уровнем в 2015 году по отношению к 2016 и 2017 году величиной выручки. В 2016 году вероятность банкротства на предприятии снизилась до уровня 35-50%, а в 2017 году составила 15 – 20%. Причиной снижения уровня вероятности банкротства стал существенный рост выручки от продаж производимой ООО «Сибирская водочная компания» продукции, а как следствие и рост доходности активов.

На рисунке 2 представлена динамика Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике Альтмана (пятифакторная модель).

Анализируя каждый из составляющих показателей, на основании которых формируется итоговый Z – показатель вероятности банкротства, стоит отметить существенный рост удельного веса нераспределенной прибыли в совокупных активах в 2017 году относительно 2016 года (+376,67%); рост уровня рентабельности совокупных активов; повышение коэффициент соотношения акционерного капитала (в нашем случае раздел III бухгалтерского баланса) и обязательств, а также существенное увеличение доходности совокупных активов компании.

В итоге, за анализируемый период Z – показатель вероятности банкротства, рассчитанный по методике Э.Альтмана (пятифакторная модель), возрос на 1,5 коэффициентных пункта, в том числе в 2016 году относительно 2015 года на 0,73 пункта и в 2017 году относительно 2016 года на 0,77 пункта, что позволило компании существенно снизить уровень вероятности возникновения банкротства.

Анализ вероятности банкротства предприятия по методике Таффлера

В таблице 3 представлена динамика показателей оценки вероятности банкротства, рассчитанных по методике Таффлера.

Таблица 3 – Динамика Z – показателя вероятности банкротства по методике Таффлера

На протяжении анализируемого периода динамика Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанная по методике Таффлера является положительной, что в целом способствует снижению уровня риска возникновения банкротства, при этом уровень данного показателя на протяжении 2015-2017 года превышает нормативное значение (0,3 пункта).

Положительная динамика анализируемого коэффициента произошла в основном за счет роста удельного веса прибыли до налогообложения к сумме текущих обязательств, именно этот показатель имеет наиболее высокий корректирующий весовой критерий в общей формуле методики оценки (0,53 коэффициентных пункта). На рисунке 3 представлена динамика Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике Таффлера.

В итоге, за анализируемый период Z – показатель вероятности банкротства, рассчитанный по методике Таффлера, возрос на 0,25 коэффициентных пункта, в том числе в 2016 году относительно 2015 года на 0,13 пункта и в 2017 году относительно 2016 года на 0,12 пункта, что позволило компании существенно снизить уровень вероятности возникновения банкротства. Анализирую динамику составляющих общий расчет коэффициентов, необходимо также отметить высокие темпы роста отношения выручки к общей сумме активов, как в 2016 году (+141,28%), так и в 2017 году (+32,54%). Таким образом, именно рост объемов продаж в компании стал фактором повышения Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике Таффлера в 2016 и 2017 году.

Анализ вероятности банкротства предприятия по методике Гордона Спрингейта

В таблице 4 представлена динамика показателей оценки вероятности банкротства, рассчитанных по методике Гордона Спрингейта.

Таблица 4 – Динамика Z – показателя вероятности банкротства по методике Гордона Спрингейта

На протяжении анализируемого периода динамика Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанная по методике Гордона Спрингейта является положительной, что в целом способствует снижению уровня риска возникновения банкротства, при этом уровень данного показателя на протяжении 2015-2017 года превышает нормативное значение (0,862 пункта).

При оценке вероятности риска возникновения банкротства по методике Гордона Спрингейта были проанализированы четыре составляющих модель фактора. Наиболее высокое весомое значение (3,07) в этой модели имеет фактор — Х2 — отношение чистой прибыли к итогу баланса, данный показатель в 2016 году увеличился на 100% относительно 2015 года, а в 2017 году относительно 2016 года возрос еще на 476,12%. Причиной роста стало общее повышение чистой прибыли компании. Таким образом, методика Гордона Спрингейта делает наибольший акцент именно на совокупный финансовый результат предприятия и на уровне рентабельности активов по чистой прибыли.

На рисунке 4 представлена динамика Z – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике Гордона Спрингейта.

Существенный рост, особенно в 2017 году показал такой показатель как X3 – отношение прибыли до налогообложения к краткосрочным обязательствам, его уровень возрос более чем в пять раз по сравнению с 2016 годом.

В целом, Z – показатель вероятности банкротства в 2017 году относительно 2016 года возрос на 0,34 пункта или на 31,58%, а в 2017 году его прирост составил 0,39 пункта или 27,45%, именно это позволило ООО «Сибирская водочная компания» существенно снизить вероятность наступления риска возникновения банкротства.

Читать еще:  Проблемы при ликвидации юридических лиц

Анализ вероятности банкротства предприятия по методике ученых Иркутской Государственной Академии

В таблице 5 представлена динамика показателей оценки вероятности банкротства, рассчитанных по методике предложенной учеными ИГА.

Таблица 5 – Динамика показателей оценки вероятности банкротства по методике, предложенной учеными ИГА

R – показатель вероятности банкротства, рассчитанный по методике, предложенной учеными ИГА, показал, что на предприятии высокий риск возникновения вероятности банкротства наблюдался в 2016 году, о чем свидетельствует значение R показателя находящегося в пределах от 0 до 18 коэффициентных пункта. В 2017 году анализируемый показатель увеличился на 0,188 пункта и его значение соответствовало среднему уровню вероятности возникновения банкротства. В 2017 отчетном периоде анализируемый показатель увеличился на 0,79 пункта и его значение соответствовало минимальному уровню вероятности возникновения банкротства. Таким образом, на предприятии в период с 2015 по 2017 года вероятность банкротства снизилась с высокого до минимального уровня.

На рисунке 5 представлена динамика R – показателя вероятности банкротства, рассчитанного по методике, предложенной учеными ИГА.

Таким образом, существенной рост в составляющих модели показателей показал в 2017 году удельного вес чистого оборотного капитала в активах, данный показатель по отношению к 2016 году увеличился более чем в 6 раз.

Недостаток данной методики заключается в том, что корректирующий коэффициент К1, который характеризует долю оборотных активов в общих активах организации, в большинстве случаев, будет является основным, влияющим на уровень R – показателя, т.к. он умножается на высокий весовой коэффициент (8,38), и по сути, методика предложенная учеными Иркутской Государственной Академии, сводится наиболее часто именно к расчету отношения оборотных активов к общей величине активов, что на наш взгляд, не способствует достоверной оценке.

Обобщенные результаты и вывод по проведенному анализу возникновения вероятности банкротства

В таблице 6 представлены итоги проведенного анализа вероятности наступления несостоятельности (банкротства) ООО «Сибирская водочная компания».

Таблица 6 – Обобщенные результаты проведенного анализа вероятности наступления несостоятельности (банкротства) ООО «Сибирская водочная компания».

В целом, как показали результаты проведенного анализа вероятности наступления несостоятельности (банкротства) проведенного для компании ООО «Сибирская водочная компания», по методикам зарубежных и отечественных ученных, уровень вероятности банкротства в компании является довольно низким, при этом имеется ряд факторов, способствующих ограничению роста отдельных расчётных показателей, которые могут в значительной мере повлиять на уровень наступления вероятности банкротства в будущем.

Финансовый анализ состояния банкротства

finansovyy_analiz_sostoyaniya_bankrotstva.jpg

Похожие публикации

На грани несостоятельности может оказаться любое предприятие, и задача собственников бизнеса предвидеть возможный негативный сценарий. С этой целью проводится анализ вероятности банкротства, позволяющий установить финансовое положение компании на текущем этапе, а также выявить возможные риски наступления несостоятельности. Кроме того, по таким же принципам проводится анализ банкротства предприятия.

Анализ банкротства предприятия: условия и цели проведения

Финансовый анализ предприятия проводится по инициативе собственников или руководителя. Официально законодательство не обязывает проводить такой анализ даже в ситуации очевидного предбанкротного состояния. Заинтересованные лица сами определяют необходимость оценки платежеспособности предприятия с целью выявления признаков несостоятельности и принятия возможных мер по исправлению ситуации.

Анализ банкротства организации непосредственно при введении данной процедуры носит уже обязательный характер. Согласно ст. 70 федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», в отношении каждого предприятия в стадии банкротства проводится финансовый анализ по выявлению признаков и причин несостоятельности. Данный анализ выполняется арбитражным управляющим в порядке, регламентированном «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утвержденными постановлением Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г., а также «Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства», которые были утверждены постановлением Правительства РФ № 855 от 27.12.2004 г.

Основная цель анализа банкротства – установление несостоятельности предприятия, в том числе выявление возможности восстановления платежеспособности. Кроме того, финанализ позволяет установить достаточность имущества должника для финансирования процедуры, подготовить план внешнего управления или обосновать необходимость введения конкурсного производства.

Финансовый анализ банкротства: порядок проведения

Согласно указанных правил, арбитражный управляющий должен осуществить расчет нескольких показателей, характеризующих платежеспособность предприятия. Среди таких показателей; коэффициент ликвидности (абсолютной и текущей), степень обеспеченности активами по текущим показателям. Также рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости: соотношение дебиторской задолженности и активов, коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Отдельно в анализе определяется деловая активность должника, которая рассчитывается посредством специальных коэффициентов: нормы чистой прибыли, рентабельности имеющихся и используемых активов.

Каждый из разделов анализа дает информацию для дальнейшей реализации процедуры банкротства, а также привлечения руководителя и иных контролирующих лиц к субсидиарной и иной ответственности в случае выявления признаков преднамеренного или фиктивного банкротства.

Источники для анализа

Финансовый анализ состояния банкротства проводится как минимум за двухлетний период, предшествующий началу процедуры. Для его проведения арбитражный управляющий использует сведения, содержащиеся в следующих документах:

Отчетность, представляемая в налоговые органы, внебюджетные фонды;

Бухгалтерская отчетность, а также иная документация бухучета;

Корпоративная документация: протоколы общих собраний, решения учредителей;

Договорная документация: договора, акты, сметы, соглашения и т.д.;

Выписки с расчетных счетов, справки о движении денежных средств;

Акты налоговых проверок, сверки расчетов по налогам;

Судебные решения, материалы исполнительных производств;

Иная документация, отражающая экономическое положение предприятия.

Руководитель должника обязан передать, указанные документы арбитражному управляющему, в противном случае управляющий должен сам предпринять меры по сбору необходимой информации для проведения анализа.

Оформление результатов

После завершения анализа арбитражный управляющий представляет его итоги собранию кредиторов и арбитражному суду, рассматривающему дело о банкротстве. Кроме общих выводов о наличии признаков преднамеренного или фиктивного банкротства, в анализе должны быть обозначены показатели, указывающие на несостоятельность должника, а также обоснованы причины их ухудшения.

Отметим, что срок проведения анализа, законом «О несостоятельности (банкротстве)» не регламентирован, п. 1. ст.67 закона только определяет, что при введении процедуры наблюдения временный управляющий должен провести финанализ и созвать первое собрание кредиторов. При этом, на первом собрании рассматривают результаты, которые дал проведенный анализ. Процедуры банкротства, проводимые после наблюдения, не предусматривают повторного проведения анализа, но при обосновании целесообразности завершения конкурсного производства, в связи с переходом к внешнему управлению, такой анализ может быть проведен повторно с целью оценки возможности восстановления платежеспособности.

Правильное проведение финансового анализа в разное время существования организации позволяет своевременно принять меры к выравниванию его финансового положения, либо реализовать процедуру банкротства в оптимальные сроки с учетом интересов кредиторов и собственников компании-должника.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector