Показатель долговой нагрузки предприятия

Что такое долговая нагрузка и пример расчета

Сегодня многие физические и юридические лица прибегают к услугам кредитования. Для компаний оно дает возможность расширить сферу деятельности, для простых граждан – выйти из трудной ситуации или временно улучшить финансовое состояние.

Вне зависимости от причин, по которым выдается заем, кредитор заинтересован в возвращении выданных средств. Поэтому во время оценки потенциального заемщика используется такое понятие, как долговая нагрузка. Следует разобраться, что такое коэффициент долговой нагрузки (формула приведена ниже), как он рассчитывается и для чего нужен.

Долговая нагрузка: что это

Каждая компания, действующая в мире, имеет статьи доходов и расходов. То, насколько успешно она действует, влияет на финансовые показатели.

Кредитные обязательства дают предприятию возможность улучшить свою деятельность, а в некоторых случаях – спастись от банкротства и убытков.

Однако займы необходимо погашать, причем с процентной ставкой. Чем больше подобных обязательств числится за предприятием, тем ниже его платежеспособность.

Под долговой нагрузкой подразумевается финансовый показатель, который отображает уровень обременения компании разнообразными обязательствами и ее возможность выполнять их.

Очевидно, что чем больше обязательств взяло на себя предприятие, и чем меньше его доход, тем выше будет долговая нагрузка.

Важно! За рубежом для подсчета этого параметра используются только долгосрочные обязательства. Кредитные реалии РФ привели к тому, что отечественные организации обращают внимание и на краткосрочные обязательства.

Понятие долговой нагрузки применимо и к физическим лицам. Благодаря ему сотрудники финансового учреждения могут узнать, насколько платежеспособным является тот или иной заемщик, и насколько рискованно выдавать ему заем. Однако в данном случае в качестве основных характеристик берется годовой доход всех членов семьи заемщика.

Расчет долговой нагрузки

Оценить ситуацию в конкретном случае можно при помощи коэффициента долговой нагрузки.

Он рассчитывается по специальной формуле. В ней учитывается два важных параметра:

  1. Долг. Учитываются все обязательства должника. Чем выше его долги, тем хуже будет конечный результат. Берется показатель, актуальный на момент проведения расчета. Однако его влияние на коэффициент напрямую зависит от второго показателя.
  2. EBITDA. Данный параметр отображает чистую прибыль предприятия. Однако при его расчете не принимаются во внимание налоговые отчисления, амортизация и процентные ставки, касающиеся кредитов, выданных предприятию.

Последний показатель рассчитывается за четыре отчетных периода, которые предшествовали расчетам. Для проведения процедуры используется довольно простая формула.

Необходимо разделить общий размер долгов на показатель EBITDA. Соответственно, формула выглядит следующим образом: КДН = Долговые обязательства / ЕБИТДА.

Возможные значения коэффициента

После проведения расчетов будет получено определенное число. От него во многом зависит то, будет ли предприятием получен новый заем, поэтому желательно знать, какие показатели являются нормальными.

Теоретически, оптимальным значением является КДН в размере от 2 до 2,5. В некоторых случаях верхняя граница оптимального показателя увеличивается до 3.

Внимание! Однако необходимо понимать, что «оптимальность» коэффициента напрямую зависит от конкретного финансового учреждения.

Выше приведены только общие нормы. Кроме того, на данный параметр существенно влияет текущая финансовая ситуация в стране. Все это может существенно повлиять на требования кредитора к заемщику и легкость получения займов.

Кроме того, необходимо обратить внимание на еще один очень важный нюанс. Конкретная величина оптимального параметра зависит от ситуации в сфере в целом. То есть, показатель предприятия сравнивается с показателями других компаний, работающих в данной отрасли.

Последствия высокой долговой нагрузки

Высоким считается показатель выше 3. Если же коэффициент находится в районе от 4-5 и более, то наблюдается очень высокая долговая нагрузка. В данном случае возникает ситуация, при которой собственного капитала компании недостаточно для выполнения долговых обязательств.

При таком высоком коэффициенте предприятие будет тратить большую часть средств на погашение процентных ставок, а не тела займа. Это указывает на плохую платежеспособность заемщика и высокий риск невозвращения средств. В таких ситуациях кредитование компании, скорее всего, будет прекращено.

Это порождает другую проблему. Кредитование – один из способов решения финансовых трудностей. Но, если компания оказалась в такой ситуации из-за кредитов, она не сможет взять новые займы. Высокая долговая нагрузка станет основанием для того, чтобы финансовые организации отказались от выдачи новых кредитов.

Пример расчета

Для лучшего понимания, следует привести несколько примеров расчетов. Далее будут приведены примеры использования формулы по отношению к двум предприятиям с разными финансовыми показателями:

  1. Компания «А» имеет текущий долг в размере 1 200 000 рублей. Чистый доход предприятия (EBITDA) составил 800000 рублей. Чтобы узнать коэффициент, необходимо применить следующую формулу: 1 200 000 / 800 000 = 1,5. Данный показатель не превышает 3, и, соответственно, является нормальным. С такой компанией согласится работать большинство кредиторов.
  2. Компания «Б» обладает задолженностью в размере 3 миллиона рублей, при этом доход компании составил 500 000 рублей. Показатель долговой нагрузки, соответственно, будет следующим: 3 000 000 / 500 000 = 6. Это очень высокий коэффициент, который указывает на наличие финансовых проблем. Соответственно, с предприятием откажутся сотрудничать новые кредиторы.
Читать еще:  Ямшанова эльвира

Читайте о том, что такое ликвидационная комиссия и как она формируется.

А тут о том, кто такой временный управляющий в делах о банкротстве.

Полезно знать «Заявление о банкротстве физического лица».

Заключение

Таким образом, оценить платежеспособность компании можно при помощи коэффициента долговой нагрузки. Это показатель, отображающий соотношению между общими долгами предприятия и его прибылью. Чем выше значение коэффициента, тем хуже.

Высокая долговая нагрузка существенно влияет на платежеспособность организации и возможность получения ею новых займов в будущем.

Для чего считать коэффициент долговой нагрузки?

Какая связь между перекредитованностью населения и дефолтом финансовых институтов, о чем говорит коэффициент долговой нагрузки и каков опыт других стран – об этом корреспондент «Капитал.kz» побеседовал с директором по скорингу аналитической компании FICO Еленой Коневой. По ее словам, если заемщик имеет 1-2 кредита, то не всегда можно говорить о его перекредитованности.

— По данным Первого кредитного бюро (ПКБ), в Казахстане количество договоров займа на одного человека незначительно увеличилось за последний год и составляет 1,72. По вашим оценкам, насколько этот показатель критичен? Можно ли говорить о том, что казахстанцы перекредитованы и что это негативный тренд?

— Сам по себе показатель по количеству кредитов на одного заемщика на самом деле не говорит об уровне перекредитованности, потому что важнее посмотреть на отношение долговой нагрузки к доходам заемщика. Показатель 1,7 может свидетельствовать о том, что у одного человека может быть две кредитные карты с небольшим кредитным лимитом. Если это так, то такая ситуация не должна вызывать обеспокоенность со стороны регулятора. А вот если на одного заемщика приходится две ипотеки, тогда риск невозврата одного из этих займов повышается. То есть реальный уровень закредитованности заемщика можно узнать, посмотрев, какие именно кредиты он имеет, насколько они долгосрочны.

— Какие показатели по степени закредитованности в других странах?

— Например, на одного жителя Турции приходится в два раза больше кредитов, чем в Казахстане.

— В настоящее время коэффициент долговой нагрузки (КДН) для заемщиков, которые оформляют кредиты в банках, составляет 50%. То есть ежемесячный платеж не должен превышать половины официального дохода заемщика. Недавно глава Нацбанка Ерболат Досаев сообщил, что планируется пересмотреть порядок расчета КДН и ввести дополнительные требования к собственному капиталу банков. Эти меры должны ограничить выдачу беззалоговых потребительских займов. Насколько КДН влияет на кредитоспособность заемщика?

— В целом, внедрение коэффициента долговой нагрузки – положительная мера, потому что Нацбанк за счет этого инструмента пытается обезопасить банки и заемщиков от риска невозврата по займу, ведь регулятор отвечает за развитие рынка и за его стабильность.

Стремление Нацбанка ограничить долговую нагрузку понятно, потому что реально перекредитованное население может негативно повлиять на качество кредитного портфеля БВУ и даже привести к дефолту финансовых институтов. Вспомните мировой финансовый кризис 2008 года, отправной точкой для которого послужило банкротство четвертого по величине в США инвестиционного банка Lehman Brothers. В считанные дни кредитные рынки Штатов и других стран фактически закрылись. Его объемы были такими, что вся финансовая система страны фактически оказалась на грани коллапса.

Тренд по внедрению для банков и других финансовых структур коэффициента долговой нагрузки особенно активно наблюдается в странах СНГ. Например, в России с 1 октября 2019 года Центральный банк РФ для борьбы с ростом необеспеченного кредитования ввел надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня показателя долговой нагрузки (ПДН) и полной стоимости кредита. С этой даты банки при выдаче потребительского кредита на сумму свыше 10 тыс. рублей (60 тыс. тенге) обязаны рассчитывать ПДН заемщика – отношение выплат по всем кредитам, включая вновь выдаваемый, к доходам клиента. Чем это соотношение будет выше, тем более сильное давление через коэффициенты риска новый заем окажет на обязательный норматив достаточности капитала банка. То есть в этом случае банкам придется создавать дополнительные резервы.

В то же время, с нашей точки зрения, как компании, которая занимается аналитикой, внедрение КДН – это достаточно спорное решение. Потому что, во-первых, когда мы исследуем влияние долговой нагрузки заемщика и вероятность дефолта по кредиту, мы не видим прямой взаимосвязи этих показателей. Например, одно из наших исследований показывает, что независимо от соотношения размера долговой нагрузки и суммы дохода заемщики ведут себя совершенно по-разному. То есть заемщик, который зарабатывает в несколько раз больше, чем его ежемесячный платеж в банке, не всегда может платить по своему кредиту вовремя – а может вообще не платить по нему. И наоборот, заемщики, которые зарабатывают очень мало, могут своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам по займу. То есть степень риска зависит от ответственности самого заемщика, его финансовой культуры.

Читать еще:  Юрист госзакупки

Во-вторых, когда банки считают коэффициент долговой нагрузки, они учитывают только уровень финансовой нагрузки по кредиту. Между тем у нас как у аналитиков возникают вопросы: что считать заработком заемщика и что именно считать его долгом.

По нашим оценкам, в странах СНГ заемщики официально не могут подтвердить банкам и другим финансовым кредиторам весь свой заработок. То есть, с одной стороны, заемщики могут иметь дополнительный доход, который не учитывается банком, с другой – если мы говорим о долге перед банками или какими-то другими финансовыми организациями – этот долг измеряем. Но ведь у заемщика могут быть долги перед родственниками, друзьями – зачастую их нельзя подтвердить документально перед банками. Подытожу – говорить о том, что внедрение коэффициента долговой нагрузки однозначно снизит риск невозврата по кредиту нельзя.

Что надо предпринять банкам и регулятору для того, чтобы фининституты выдавали кредиты более платежеспособным заемщикам? Возможно, в других странах вводились какие-то инструменты, которые показали свою эффективность?

— Думаю, давать советы регулятору не совсем корректно. Все страны разные и опыт одной не обязательно будет успешным для ее соседей. В последнее время стали популярны «регуляторные песочницы», в которых регулятор тестирует возможные идеи, изучает их применимость в масштабах страны.

Что такое показатель долговой нагрузки?

В России 1 октября 2019 года вступило в силу Указание Банка России N 4892-У. В соответствии с новыми правилами Центробанка, кредитные организации обязаны учитывать новый показатель: показатель долговой нагрузки (ПДН). ПДН будет иметь значение при выдаче потребительских кредитов на сумму более чем 10 тысяч рублей, увеличении кредитного лимита по кредитной карте, а также при продлении срока действия договора кредита или при реструктуризации задолженности.

Зачем нужен показатель долговой нагрузки?

Показатель долговой нагрузки — соотношение суммы среднемесячных платежей по кредитам заемщика и величины его среднемесячного дохода. Введение ПДН стало первым шагом к регулированию долговой нагрузки физических лиц. Предполагается, что таким образом получится сократить риски, связанные с чрезмерной закредитованностью заемщиков.

С помощью этого показателя банки определяют надбавки к коэффициентам риска при оценке достаточности капитала. Коэффициент риска рассчитывается на основе ПДН и значения полной стоимости кредита (ПСК). Это должно помочь кредитной организации лучше рассчитать нагрузку на свой капитал и увеличить его запас на покрытие рисков, связанных с закредитованностью отдельных заемщиков.

Для граждан введение ПДН пока не принесло радикальных изменений. Указание ЦБ РФ напрямую не запрещает выдавать кредиты людям с высоким уровнем долговой нагрузки. Тем не менее, если ПДН заемщика, по мнению банка, слишком высокий, организация оставляет за собой право отказать в ссуде.

Как рассчитывают показатель долговой нагрузки?

ПДН рассчитывается как отношение среднемесячных платежей гражданина по кредитам к его среднемесячному доходу. Данные о сумме среднемесячных платежей по всем займам банки могут получать из бюро кредитных историй (БКИ). Причем учитываются не только выплаты по имеющимся кредитам, но и сумма задолженности (при наличии), а также выплата по новому кредиту. Рассчитать ПДН банк обязан в течение пяти дней после получения информации от БКИ.

Узнать о среднемесячном доходе потенциального заемщика кредитная организация может из нескольких документов, в том числе справки 2-НДФЛ, выписки о состоянии индивидуального лицевого счета человека в системе обязательного пенсионного страхования и т. д. Учитываться должна информация о доходах по основному месту работы за последние 12 месяцев.

В указании Центробанка приводится рекомендуемый список документов для расчета ПДН. Среди них:

  • справка 2-НДФЛ или 3-НДФЛ;
  • справка о заработной плате с места работы;
  • справка о размере пенсии;
  • справка о размере ежемесячного содержания или ежемесячной надбавки судьям;
  • выписка о состоянии индивидуального лицевого счета в системе обязательного пенсионного страхования;
  • справка о сумме ежемесячной денежной выплаты, ежемесячной денежной компенсации или ежемесячного дополнительного материального обеспечения;
  • выписка из похозяйственной книги, содержащая информацию о личном подсобном хозяйстве;
  • выписка со счетов, на которые начисляется зарплата, а также пенсия и/или иные социальные выплаты;
  • документы, подтверждающие доход физлиц, зарегистрированных как индивидуальные предприниматели;
  • кредитные отчеты, предоставляемые БКИ;
  • иные официальные документы, содержащие сведения о доходах.

Если заемщик не предоставил банку ни один из перечисленных документов, для расчета ПДН организация может использовать либо другие документы, либо среднее арифметическое официально опубликованного среднедушевого денежного дохода в регионе, где зарегистрирован заемщик. В итоге учитываться будет меньшая из двух оценок.

Что такое долговая нагрузка и пример расчета

Сегодня многие физические и юридические лица прибегают к услугам кредитования. Для компаний оно дает возможность расширить сферу деятельности, для простых граждан – выйти из трудной ситуации или временно улучшить финансовое состояние.

Вне зависимости от причин, по которым выдается заем, кредитор заинтересован в возвращении выданных средств. Поэтому во время оценки потенциального заемщика используется такое понятие, как долговая нагрузка. Следует разобраться, что такое коэффициент долговой нагрузки (формула приведена ниже), как он рассчитывается и для чего нужен.

Читать еще:  Арбитражный суд кк

Долговая нагрузка: что это

Каждая компания, действующая в мире, имеет статьи доходов и расходов. То, насколько успешно она действует, влияет на финансовые показатели.

Кредитные обязательства дают предприятию возможность улучшить свою деятельность, а в некоторых случаях – спастись от банкротства и убытков.

Однако займы необходимо погашать, причем с процентной ставкой. Чем больше подобных обязательств числится за предприятием, тем ниже его платежеспособность.

Под долговой нагрузкой подразумевается финансовый показатель, который отображает уровень обременения компании разнообразными обязательствами и ее возможность выполнять их.

Очевидно, что чем больше обязательств взяло на себя предприятие, и чем меньше его доход, тем выше будет долговая нагрузка.

Важно! За рубежом для подсчета этого параметра используются только долгосрочные обязательства. Кредитные реалии РФ привели к тому, что отечественные организации обращают внимание и на краткосрочные обязательства.

Понятие долговой нагрузки применимо и к физическим лицам. Благодаря ему сотрудники финансового учреждения могут узнать, насколько платежеспособным является тот или иной заемщик, и насколько рискованно выдавать ему заем. Однако в данном случае в качестве основных характеристик берется годовой доход всех членов семьи заемщика.

Расчет долговой нагрузки

Оценить ситуацию в конкретном случае можно при помощи коэффициента долговой нагрузки.

Он рассчитывается по специальной формуле. В ней учитывается два важных параметра:

  1. Долг. Учитываются все обязательства должника. Чем выше его долги, тем хуже будет конечный результат. Берется показатель, актуальный на момент проведения расчета. Однако его влияние на коэффициент напрямую зависит от второго показателя.
  2. EBITDA. Данный параметр отображает чистую прибыль предприятия. Однако при его расчете не принимаются во внимание налоговые отчисления, амортизация и процентные ставки, касающиеся кредитов, выданных предприятию.

Последний показатель рассчитывается за четыре отчетных периода, которые предшествовали расчетам. Для проведения процедуры используется довольно простая формула.

Необходимо разделить общий размер долгов на показатель EBITDA. Соответственно, формула выглядит следующим образом: КДН = Долговые обязательства / ЕБИТДА.

Возможные значения коэффициента

После проведения расчетов будет получено определенное число. От него во многом зависит то, будет ли предприятием получен новый заем, поэтому желательно знать, какие показатели являются нормальными.

Теоретически, оптимальным значением является КДН в размере от 2 до 2,5. В некоторых случаях верхняя граница оптимального показателя увеличивается до 3.

Внимание! Однако необходимо понимать, что «оптимальность» коэффициента напрямую зависит от конкретного финансового учреждения.

Выше приведены только общие нормы. Кроме того, на данный параметр существенно влияет текущая финансовая ситуация в стране. Все это может существенно повлиять на требования кредитора к заемщику и легкость получения займов.

Кроме того, необходимо обратить внимание на еще один очень важный нюанс. Конкретная величина оптимального параметра зависит от ситуации в сфере в целом. То есть, показатель предприятия сравнивается с показателями других компаний, работающих в данной отрасли.

Последствия высокой долговой нагрузки

Высоким считается показатель выше 3. Если же коэффициент находится в районе от 4-5 и более, то наблюдается очень высокая долговая нагрузка. В данном случае возникает ситуация, при которой собственного капитала компании недостаточно для выполнения долговых обязательств.

При таком высоком коэффициенте предприятие будет тратить большую часть средств на погашение процентных ставок, а не тела займа. Это указывает на плохую платежеспособность заемщика и высокий риск невозвращения средств. В таких ситуациях кредитование компании, скорее всего, будет прекращено.

Это порождает другую проблему. Кредитование – один из способов решения финансовых трудностей. Но, если компания оказалась в такой ситуации из-за кредитов, она не сможет взять новые займы. Высокая долговая нагрузка станет основанием для того, чтобы финансовые организации отказались от выдачи новых кредитов.

Пример расчета

Для лучшего понимания, следует привести несколько примеров расчетов. Далее будут приведены примеры использования формулы по отношению к двум предприятиям с разными финансовыми показателями:

  1. Компания «А» имеет текущий долг в размере 1 200 000 рублей. Чистый доход предприятия (EBITDA) составил 800000 рублей. Чтобы узнать коэффициент, необходимо применить следующую формулу: 1 200 000 / 800 000 = 1,5. Данный показатель не превышает 3, и, соответственно, является нормальным. С такой компанией согласится работать большинство кредиторов.
  2. Компания «Б» обладает задолженностью в размере 3 миллиона рублей, при этом доход компании составил 500 000 рублей. Показатель долговой нагрузки, соответственно, будет следующим: 3 000 000 / 500 000 = 6. Это очень высокий коэффициент, который указывает на наличие финансовых проблем. Соответственно, с предприятием откажутся сотрудничать новые кредиторы.

Читайте о том, что такое ликвидационная комиссия и как она формируется.

А тут о том, кто такой временный управляющий в делах о банкротстве.

Полезно знать «Заявление о банкротстве физического лица».

Заключение

Таким образом, оценить платежеспособность компании можно при помощи коэффициента долговой нагрузки. Это показатель, отображающий соотношению между общими долгами предприятия и его прибылью. Чем выше значение коэффициента, тем хуже.

Высокая долговая нагрузка существенно влияет на платежеспособность организации и возможность получения ею новых займов в будущем.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector