Контроль за выполнением плана внешнего управления

Что такое план внешнего управления и как его разрабатывают

Компания, попавшая в кризисное состояние, неминуемо приближается к банкротству. Процедура объявления банкротом достаточно сложна и требует соблюдения всех законодательно регламентированных этапов. Одним из них является назначение внешнего управляющего, который помогает максимально удовлетворить интересы кредиторов, пока организация еще не объявлена неплатежеспособной. Для этого управляющий должен составить особый план, о нюансах структуры и утверждения которого мы поговорим в этой статье.

Понятие плана внешнего управления (ПВУ)

Внешнее управление – это обязательный компонент дела об объявлении организации банкротом. Если владелец компании довел ее до такого состояния, что она вынуждена признаваться в несостоятельности, значит, он не может принимать мер по обеспечению собственных долгов. В интересах кредиторов нужно ввести независимое управление, чтобы можно было удовлетворить максимально большое количество финансовых обязательств.

Как только на предприятии вводится внешнее управление, руководитель, как и его управляющие органы, больше не имеют прежних полномочий. Арбитражный суд, ведущий дело о банкротстве, назначает внешнего управляющего. Руководитель-банкрот должен в течение трех дней передать ему всю документацию фирмы, имеющиеся фонды, в том числе и нематериальные ценности, а также печати предприятия.

Главное отличие деятельности внешнего управляющего – плановость. Закон обязывает представителя внешнего управления действовать не на свое усмотрение, как это делало руководство, а по заранее составленному и утвержденному плану, одобренному и прошедшему процедуру утверждения у заинтересованных лиц – собрания кредиторов. Этот документ крайне важен и носит название плана внешнего управления (ПВУ).

Назначение плана внешнего управления

Главная задача ПВУ – изыскание и планирование мер, направленных на восстановление платежеспособности предприятия, попавшего в долги. В рамках главной цели ПВУ предназначено для решения следующих задач:

  • установление условий принятия обозначенных мер;
  • определение порядка их реализации;
  • обозначение источников финансирования указанных мер;
  • уточнение сроков вероятного восстановления платежеспособности;
  • учет доходов и расходов несостоятельного предприятия;
  • обоснование целесообразности выбранных мер для достижения результата в означенные сроки.

ВАЖНО! Составленный управляющим план внешнего управления обязан соответствовать действующему федеральному законодательству.

Структура плана внешнего управления

Типовая форма плана внешнего управления утверждена законодательным порядком. Для этого документа обязательны определенные части и пункты:

  1. Общая характеристика организации. В плане нужно перечислить основные реквизиты фирмы:
    • полное и сокращенное наименование;
    • форму собственности;
    • все коды статистики;
    • номер свидетельства о регистрации;
    • юридический адрес, а также почтовый;
    • номер расчетного счета.

Также в этом разделе нужно привести организационную структуру компании, охарактеризовать менеджеров, на которых лежит ответственность за результаты деятельности предприятия.

  • Анализ финансового состояния. Следует проанализировать учетную политику предприятия, результаты анализа свести в типовую таблицу. В нее заносятся финансовые показатели за три года. Тут же следует привести интерпретацию приведенных показателей в динамике.
  • Мероприятия, призванные восстановить работоспособность должника. Внешний управляющий избирает ряд мер, наиболее эффективных с его точки зрения для финансового оздоровления организации и возвращения состоятельности. Этот пункт оформляется в виде таблицы, в которой содержатся основные характеристики выбранных мер:
    • название мероприятия;
    • срок, когда оно должно быть реализовано (завершено);
    • средства, нужные на реализацию, и их источники;
    • суммы, вырученные посредством реализации означенной меры.

    В качестве мероприятий по восстановлению внешним управляющим могут быть применены:

    • перепрофилирование;
    • закрытие нерентабельных частей производства;
    • взыскание задолженностей в пользу предприятия;
    • реализация определенной доли фондов;
    • продажа всего предприятия;
    • переуступка долгов;
    • приток уставного капитала (обеспечение взносов участников и т.п.);
    • замещение активов;
    • выпуск и размещение дополнительных акций и др.
  • Маркетинговая стратегия. Планирование с учетом положения на рынке.
  • План производства и продажи продукции предприятия. Нужно рассчитать эти показатели на весь период внешнего управления по кварталам: каков будет объем выпускаемой продукции (выполнения работ, оказания услуг) и сколько примерно будет за все это выручено (чистая прибыль, балансовая прибыль).
  • Финансовое планирование. Эта итоговая таблица, в которой по кварталам распределены все финансовые показатели за период вводимого внешнего управления.
  • Резюме ПВУ:
    • срок реализации ПВУ;
    • сумма требующихся на реализацию ПВУ средств;
    • финансовый итог реализации плана.
  • Заключение: график выплат по долгам. Порядок и объем удовлетворения интересов кредиторов.
  • ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Обоснованным будет считаться план, по финансовым результатам которого поступления превысят имеющиеся задолженности.

    Порядок составления и утверждения ПВУ

    После того как арбитражный суд назначил внешнего управляющего, у него есть максимум 30 дней для того, чтобы составить ПВУ. После этого план следует направить на утверждение собранию кредиторов.

    Текст плана следует направить в орган исполнительной власти, в чьей компетенции находится реализация госполитики в этой сфере. Получить план исполнительный орган должен не позже чем за 15 дней до назначенного собрания кредиторов. Свое заключение относительно плана орган предоставляет арбитражному суду.

    Собрание кредиторов должно быть созвано не позже 2 месяцев после назначения внешнего управляющего. Возможны такие варианты решений собрания кредиторов:

    1. Утвердить предоставленный на обсуждение ПВУ.
    2. Отклонить предоставленный план. Это решение влечет за собой ходатайство в арбитражный суд о следующем шаге в процедуре банкротства – открытии конкурсного производства. Это значит, что оздоровить предприятие и «выжать» из него средства на погашение долгов в данной ситуации нерентабельно.
    3. Переработать предоставленный план. Данный план отклоняется, но внешний управляющий должен предоставить на обсуждение собрания кредиторов новый (на это ему дается не более 2 месяцев, причем дата нового собрания назначается сразу).
    4. Отстранить внешнего управляющего. Собрание кредиторов может сделать вывод о том, что ни план, ни управляющий не отвечают их финансовым интересам. В таком случае учреждается саморегулируемая организация, из которой избирается новый внешний управляющий.

    После утверждения в течение 5 дней план должен попасть в арбитражный суд. Заинтересованные лица могут ходатайствовать о признании его недействительным полностью или частично, такое решение может быть обжаловано.

    План разрешается изменять по установленной процедуре.

    Как составить план внешнего управления

    Написание плана – итог комплексной работы с исходными данными предприятия, включающей в себя:

    • финансовый анализ текущей ситуации;
    • на его основе – выбор антикризисных действий;
    • прогнозирование экономической ситуации при реализации запланированных мер;
    • формулировки в идее документа с регламентированной структурой.

    Для составления плана внешнего управления можно привлечь специализированные экспертные организации.

    План внешнего управления

    Управляющий должен разработать план внешнего управ­ления, который должен предусматривать меры должника и срок восстановления платежеспособности должника. План должен быть разработан в течение одного месяца с момента своего назначения внешнего управляющего и представлен на утверждение собранию креди­торов.

    План внешнего управления рассматривается собранием кредиторов, которое созывается внешним управляющим не позднее чем через два месяца с момента введения внешнего управле­ния. Внешний управляющий письменно уведомляет всех кредито­ров о дате и месте проведения указанного собрания и обеспечива­ет возможность ознакомления с планом внешнего управления не менее чем за две недели до даты проведения указанного собрания.

    Читать еще:  Обналичивание мат капитала через банк

    План внешнего управления считается утвержденным, если за него проголосовало более половины голосов от числа голосов конкурсных кредиторов, присутствующих на собрании кредиторов.

    Собрание кредиторов вправе принять одно из следующих решений:

    — решение об утверждении плана внешнего управления;

    — решение об отклонении плана внешнего управления и обра­щении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

    — решение об отклонении плана внешнего управления, отстра­нении внешнего управляющего с одновременным утверждением кандидатуры нового внешнего управляющего и обращении с со­ответствующим ходатайством в арбитражный суд.

    Утвержденный собранием кредиторов план внешнего управ­ления и протокол собрания кредиторов представляются в арбитраж­ный суд внешним управляющим не позднее пяти дней с даты про­ведения собрания кредиторов.

    Если в течение шести месяцев с момента введе­ния внешнего управления арбитражному суду не представлен план внешнего управления, арбитражный суд вправе принять решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного про­изводства.

    Внешний управляющий по требованию комитета кредито­ров или собрания кредиторов отчитывается перед кредиторами о ходе внешнего управления.

    Меры по восстановлению платежеспособности должника:

    закрытие нерентабельных производств;

    ликвидация дебиторской задолженности;

    продажа части имущества должника;

    уступка прав требования должника;

    исполнение обязательств должника собственником имущества должника — унитарного предприятия или третьим лицом (третьи­ми лицами);

    продажа предприятия (бизнеса) должника;

    иные способы восстановления платежеспособности должника.

    Не позднее чем за пятнадцать дней до истечения установ­ленного срока внешнего управления, а также при наличии осно­ваний для его досрочного прекращения внешний управляющий обязан представить собранию кредиторов отчет внешнего управля­ющего.

    Отчет внешнего управляющего должен содержать:

    — баланс должника на последнюю отчетную дату;

    — счет прибылей и убытков должника;

    — сведения о наличии свободных денежных средств должника, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов подснежным обязательствам и обязательным платежам должника;

    — расшифровку оставшейся дебиторской задолженности долж­ника и сведения об оставшихся нереализованными правах требо­вания должника;

    иные сведения о возможности погашения оставшейся креди­торской задолженности должника.

    К отчету внешнего управляющего должен быть приложен ре­естр требований кредиторов.

    Одновременно с представлением указанного отчета внеш­ний управляющий вносит на собрание кредиторов одно из следу­ющих предложений:

    — о прекращении внешнего управления в связи с восстановле­нием платежеспособности должника;

    — о заключении мирового соглашения;

    — о продлении установленного срока внешнего управления;

    — о прекращении внешнего управления и об обращении в ар­битражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

    Отчет внешнего управляющего рассматривается собрани­ем кредиторов, которое созывается не позднее чем через десять дней после истечения установленного срока внешнего управления или не позднее чем через один месяц после возникновения осно­ваний для досрочного прекращения внешнего управления.

    Уведомляет о проведении общего собрания кредиторов внешний управляющий письменно не позднее чем за пятнадцать дней до истечения срока внешнего управления.

    По результатам рассмотрения отчета внешнего управляю­щего собрание кредиторов вправе принять одно из следующих ре­шений:

    — о прекращении внешнего управления в связи с восстановле­нием платежеспособности должника и переходе к расчетам с кре­диторами;

    — об обращении в арбитражный суд с ходатайством о продле­нии установленного срока внешнего управления;

    — об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

    — о заключении мирового соглашения.

    Если собранием кредиторов не принято ни одно из перечисленных выше решений либо решение не представлено в арбитражный суд в течение 15 дней с момента истечения сроков, предусмотренных для проведения общего собрания кредиторов, арбитражный суд принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

    Последствия утверждения отчета внешнего управляющего

    Арбитражный суд выносит определение об утверждении от­чета внешнего управляющего;

    Прекращается производство по делу о банкротстве;

    Если по ходатайству собрания кредиторов арбитражный суд устанавливает срок окончания расчетов с кредиторами (не может быть более шести месяцев), то производство по делу о банкротстве прекраща­ется после окончания расчетов с кредиторами. Если в установленный арбитражным судом срок не произ­ведены расчеты с кредиторами, арбитражный суд принимает реше­ние о признании должника банкротом и об открытии конкурсно­го производства.

    30. Контроль за выполнением плана внешнего управления.

    Контроль за выполнением плана внешнего управления

    В обязанности внешнего управляющего входит:

    — информирование комитета кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;
    — представить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления.

    Крупные сделки, а также сделки, в совершении которых имеется заинтересованность, заключаются внешним управляющим только с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).

    Сделки, влекущие за собой получение или выдачу займов, выдачу поручительств или гарантий, уступку прав требований, перевод долга, отчуждение или приобретение акций, долей хозяйственных товариществ и обществ, учреждение доверительного управления, совершаются внешним управляющим после согласования с собранием кредиторов (комитетом кредиторов) (если не предусмотрено иное планом внешнего управления).

    В случаях, если размер денежных обязательств должника, возникших после введения внешнего управления, превышает на 20% размер требований конкурсных кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой новые денежные обязательства должника, за исключением сделок, предусмотренных планом внешнего управления, могут совершаться внешним управляющим только с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).

    План внешнего управления. Требования, предъявляемые к плану внешнего управления

    Не позднее чем через месяц с даты своего утверждения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения.

    План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника, условия и порядок реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные расходы должника.

    Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства.

    План внешнего управления должен:

    — соответствовать требованиям, установленным федеральными законами;
    — предусматривать срок восстановления платежеспособности должника;
    — содержать обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок.

    План внешнего управления должен предусматривать разграничение компетенции между собранием кредиторов и комитетом кредиторов в части утверждения сделок должника, если такое разграничение не установлено собранием кредиторов или имеются основания для перераспределения компетенции между собранием кредиторов и комитетом кредиторов.

    Структура плана внешнего управления. Обоснование возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок в процедуре внешнего управления

    План внешнего управления в соответствии с основными требованиями утвержденной типовой формой должен иметь следующую структуру:

    1. Общая характеристика предприятия – полное и сокращенное наименование предприятия, присвоенные коды, дата и регистрации, номер регистрационного свидетельства, форма предприятия, почтовый и юридические адреса, банковские реквизиты, организационная структура предприятия, характеристики менеджеров, отвечающих за результаты работы.

    Читать еще:  Выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства

    2. Краткие сведения по плану внешнего управления (резюме) – сроки реализации плана, сумма необходимых финансовых средств, финансовые результаты реализации плана.

    3. Анализ финансового состояния предприятия – характеристика учетной политики предприятия (методики отражения отдельных хозяйственных операций и оценки имущества), сводная таблица финансовых показателей с их динамикой за последние три года, комментарии к ней и основные выводы.

    4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности – таблица с перечнем мероприятий по восстановлению платежеспособности. Каждое мероприятие должно характеризоваться: наименованием мероприятия, сроком реализации (завершения) мероприятия – квартал года, суммой необходимых для реализации средств, суммой поступлений средств от реализации на протяжении всего внешнего управления, сумма чистых поступлений средств от реализации мероприятия (разность сумм поступления средств и затрат на реализацию).

    5. Рынок и конкуренция. Деятельности в сфере маркетинга.

    6. План производства и реализации продукции. Итогом данного раздела плана должна быть поквартальная динамика на весь период внешнего управления следующих показателей: объем производства и реализации продукции, работ, услуг; себестоимость; результат от реализации; внереализационные операции (сальдо); балансовая прибыль; платежи из прибыли; чистая прибыль.

    7. Финансовый план. Итоговая таблица финансового плана должна содержать поквартальную разбивку на весь период внешнего управления показателей, рассчитанных на основе результатов реализации мероприятий по восстановлению платежеспособности и итоговых показателей плана производства и реализации продукции.

    8. Заключение. В данном разделе целесообразно отразить очередность и сроки погашения по очередям с кредиторами. Эта информация может быть приведена в виде графика выплаты средств.

    Обоснованием возможности восстановления платежеспособности должника в установленный срок в процедуре внешнего управления являются результаты финансового плана, показывающие превышение поступлений средств над общей задолженностью предприятия на момент введения внешнего управления.

    План внешнего управления: порядок рассмотрения и утверждения. Внесение изменений в план внешнего управления

    Рассмотрение вопроса об утверждении и изменении плана внешнего управления относится к исключительной компетенции собрания кредиторов.

    План внешнего управления рассматривается собранием кредиторов, которое созывается внешним управляющим не позднее чем через 2 месяца с даты утверждения внешнего управляющего. Внешний управляющий уведомляет конкурсных кредиторов и уполномоченные органы о дате, времени и месте проведения указанного собрания в порядке, предусмотренном законом, и обеспечивает возможность ознакомления с планом внешнего управления не менее чем за 14 дней до даты проведения указанного собрания.

    Собрание кредиторов имеет право принять одно из решений:

    — об утверждении плана внешнего управления;
    — об отклонении плана внешнего управления и обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;
    — об отклонении плана внешнего управления. Указанное решение должно предусматривать срок созыва следующего собрания кредиторов для рассмотрения нового плана внешнего управления, при этом срок созыва собрания кредиторов не может превышать два месяца с даты принятия указанного решения;
    — об отклонении плана внешнего управления и отстранении внешнего управляющего с одновременным утверждением саморегулируемой организации, из числа членов которой должен быть утвержден внешний управляющий, и требований к кандидатуре внешнего управляющего.
    Утвержденный собранием кредиторов план внешнего управления представляется в арбитражный суд внешним управляющим не позднее чем через 5 дней с даты проведения собрания кредиторов.

    План внешнего управления может быть признан недействительным полностью или частично арбитражным судом, рассматривающим дело о банкротстве, по ходатайству лица или лиц, права и законные интересы которых были нарушены. Определение о признании недействительным полностью или частично плана внешнего управления может быть обжаловано.

    Меры по восстановлению платежеспособности должника в процедуре внешнего управления

    Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

    — перепрофилирование производства;
    — закрытие нерентабельных производств;
    — взыскание дебиторской задолженности;
    — продажа части имущества должника;
    — уступка прав требования должника;
    — исполнение обязательств должника собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;
    — увеличение уставного каптала должника за счет взносов участников и третьих лиц;
    — размещение дополнительных обыкновенных акций должника;
    — продажа предприятия должника;
    — замещение активов должника;
    — иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

    Оценка внутренних условий деятельности должника. Требования к анализу экономической политики и организационно-производственной структуры должника

    Цели экономической политики должника должны исходить из назначения соответствующей процедуры банкротства.

    1) Всемерное снижение издержек производства (сокращение условно-постоянных накладных расходов, отказ от нерентабельных производств, сокращение персонала, режим экономии материальных ресурсов).
    2) Минимизация затрат, связанных с налогообложением хозяйственной деятельности (консервация части мощностей, использование вексельных схем).
    3) Выбор соответствующей учетной политики.
    4) Поиск и привлечение внешнего инвестора для реструктуризации предприятия и перераспределения собственности.
    5) Устранение излишних звеньев организационной структуры и дублирования.
    6) Создание условий для реализации конкурсной массы.
    7) Маркетинговый анализ рынка для выявления и сохранения потенциально жизнеспособной части бизнеса должника.

    Практика антикризисного управления

    В статье рассматриваются возможности и условия реализации плана, разработанного для внешнего управления промышленно-торговым предприятием, проходящим процедуру банкротства. На практическом примере обосновывается экономическая целесообразность планируемых мероприятий плана внешнего управления, приводятся краткие выводы.

    В практике антикризисного управления внешнее управление является одной из процедур банкротства. В соответствии с пп. 1, 2 ст. 106 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 03.05.2011; далее — Федеральный закон № 127-ФЗ) назначенный арбитражным судом для реализации процедуры внешнего управления арбитражный (внешний) управляющий должен разработать план внешнего управления. Согласно ст. 107 арбитражный управляющий должен представить план внешнего управления на утверждение собранию кредиторов.

    Для того чтобы реструктурировать компанию-должника, вводят мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику, восстанавливают платежеспособность за счет реализации комплекса специальных мер, что достигается посредством внешнего управления.

    Арбитражный управляющий разрабатывает план внешнего управления (п. 2 ст. 74, п. 1 ст. 82 Федерального закона № 127-ФЗ). Детальная регламентация формы и содержания плана внешнего управления законом не предусматривается.

    Справка

    План внешнего управления — план особого вида. При его разработке необходимо одновременно учитывать:

    • требования Федерального закона № 127-ФЗ к данному документу;
    • требования, предъявляемые к плану хозяйственной деятельности должника — юридического лица.

    План внешнего управления, как и любой иной план, — это документ, который должен содержать описание поставленной цели, а также качественные и количественные характеристики последовательно осуществляемых действий, направленных на достижение этой цели в установленные сроки. Приводимые в плане показатели, характеристики и расчеты должны быть обоснованными и взаимоувязанными.

    Внешнее управление должно способствовать восстановлению платежеспособности должника. Существует законодательно установленный критерий восстановления платежеспособности должника. Получается, что требования кредиторов внешний управляющий должен удовлетворить так, чтобы полностью погасить задолженности к моменту окончания периода внешнего управления.

    В настоящей статье рассматривается вариант разработки плана внешнего управления для убыточного промышленно-торгового предприятия с целью восстановления его платежеспособности.

    Краткие сведения о предприятии

    Читать еще:  Судебный пристав исполнитель это

    Действующее предприятие с условным названием «Автохим» с начала 1990-х гг. организовало производство и реализацию товаров химической промышленности для автомобилистов (в частности, реализовывались моторные масла известных нефтехимических фирм, тормозные жидкости, салфетки, ароматизаторы и т. д.).

    В связи с колебаниями спроса на продукцию в условиях высокой конкуренции в начале 2008 г. была предпринята попытка существенно увеличить объемы выпуска и реализации продукции. Планируемый в этой связи прирост собственных оборотных средств покрывался за счет банковских кредитов. В качестве залогового обеспечения по кредитам послужили большая часть недвижимости и оборудования, акций предприятия.

    Указанная попытка совпала со спадом объемов реализации на рынке автохимии из-за мирового финансового кризиса. Поступления денежных средств существенно сократились, и предприятие «Автохим» стало фактическим банкротом. В конце 2008 г. предприятие обратилось в арбитражный суд с просьбой о возбуждении процедур, предусмотренных законодательством о банкротстве.

    Результаты экспресс-анализа финансово-экономической деятельности

    В ходе инициированного процесса антикризисного управления предприятием была проведена диагностика его финансово-экономического состояния. В частности, был выявлен размер обязательств предприятия согласно данным реестра требований кредиторов (табл. 1).

    Таблица 1. Сведения по кредиторской задолженности предприятия «Автохим», тыс. руб.

    Сумма кредиторской задолженности[1]

    Требования кредиторов первой очереди

    Требования кредиторов второй очереди

    Требования кредиторов третьей очереди, в том числе:

    Часть 1. Требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника

    Часть 2. Требования конкурсных кредиторов и уполномоченных органов по основному долгу

    Часть 3. Требования кредиторов по процентам, начисленным на сумму требований кредиторов в ходе процедур банкротства

    Часть 4. Требования кредиторов по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустоек (штрафов, пеней) и применению иных финансовых санкций, в том числе за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязанности по уплате обязательных платежей

    Итого

    320 415,871

    В рамках настоящей статьи по результатам диагностики приводится оценка платежеспособности предприятия (табл. 2).

    Таблица 2. Анализ платежеспособности предприятия «Автохим»

    Показатель

    Значение на

    Норматив

    Экономическое содержание

    01.01.2008

    01.01.2009

    01.01.2010

    Коэффициент абсолютной ликвидности

    Характеризует структуру баланса. Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно

    Коэффициент быстрой ликвидности

    Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности

    Коэффициент текущей ликвидности

    Характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов

    Коэффициент восстановления платежеспособности

    Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

    6 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах

    Коэффициент утраты платежеспособности

    Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

    3 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах

    Собственный оборотный капитал, тыс. руб.

    Характеризует платежеспособность и ликвидность предприятия

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами

    Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Критическое значение Косс для ликвидного баланса — 0,1

    Анализируя платежеспособность предприятия, можно отметить существенное увеличение дефицита собственного оборотного капитала, то есть на предприятии не хватает части собственного капитала, которая является источником покрытия стоимости текущих активов.

    Нулевое значение показателя абсолютной ликвидности показывает невозможность немедленного погашения текущих обязательств за счет денежных средств на конец периода.

    Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности характеризуют невозможность погасить текущие обязательства при условии как погашения краткосрочной дебиторской задолженности, так и реализации имеющихся запасов.

    Коэффициент восстановления платежеспособности отражает отсутствие реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

    Коэффициент утраты платежеспособности характеризует ситуацию утраты предприятием платежеспособности.

    Значения коэффициентов текущей ликвидности (менее 2) и обеспеченности собственными оборотными средствами (менее 0,1) характеризуют неудовлетворительную структуру баланса предприятия.

    Сделаем выводы по анализу платежеспособности предприятия «Автохим»:

    коэффициенты ликвидности баланса, имеющие фактические значения ниже критериальных, указывают на невозможность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в рассматриваемый период времени;

    структура баланса предприятия является неудовлетворительной;

    предприятие следует рассматривать как неплатежеспособное.

    Выход из кризиса: разработка плана внешнего управления

    На основании результатов анализа финансово-экономического состояния предприятия «Автохим» и с учетом принятого решения о переориентации производства руководством предприятия была организована разработка плана внешнего управления, планируется его внедрение.

    При подготовке указанного плана внешнего управления были поставлены две взаимосвязанные цели:

    1. Определить мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия. Платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства, установленных ст. 20 Федерального закона № 127-ФЗ.

    2. Наметить меры, позволяющие предприятию устойчиво работать по основному профилю после завершения процедуры внешнего управления.

    Для достижения поставленных планом внешнего управления целей восстановления платежеспособности предприятия «Автохим»предусмотрены следующие меры:

    1. Продажа части имущества должника. Предусматривается продажа части имущества, которая в основном является продукцией, изготовленной и приобретенной должником в процессе своей хозяйственной деятельности, и части имущества, не занятого в основном производстве, на сумму 566,0 тыс. руб.

    Стоимость запасов товаров, сырья и материалов, которые могут быть реализованы без ущерба для производственного процесса, составляет 69 739,0 тыс. руб. (4564,0 тыс. руб. (сырье и материалы) + 65 175,0 тыс. руб. (товары)).

    2. Взыскание дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность предприятия по состоянию на 01.07.2010 составляет 68 753,1 тыс. руб. По оценкам бухгалтерии предприятия, взыскано может быть не более 20 % задолженности — 13 750,6 тыс. руб.

    3. Наращивание объемов производства и реализации продукции. Для выхода основного производства предприятия на безубыточный уровень работы намечено увеличить выпуск и реализацию удобрения «БФ» до уровня около 1600 т в год. В начале планового периода намечено сохранение производства «БФ» из давальческого сырья и реализация полного объема выпуска через одного из контрагентов предприятия (IV квартал 2011 г.).

    4. Планируемые организационные мероприятия. Включают в себя обеспечение безусловной уплаты текущих обязательных платежей, недопущение образования в ходе процедуры просроченной задолженности по обязательным платежам; недопущение образования в ходе процедуры внешнего управления просроченной задолженности по заработной плате и т. д.

    Финансовая модель плана внешнего управления

    Оценку эффективности предложенного плана внешнего управления для предприятия «Автохим» методически целесообразно провести на основании финансовой модели плана внешнего управления предприятия, включающей разработку соответствующих бюджетов движения денежных средств.

    Приведем бюджет движения денежных средств предприятия «Автохим» в двух вариантах: без учета мероприятий по плану внешнего управления (вариант 1) и с учетом таких мероприятий (вариант 2).

    Бюджет движения денежных средств без учета указанных мероприятий приведен в табл. 3.

    Таблица 3. Бюджет движения денежных средств предприятия «Автохим» без учета мероприятий плана внешнего управления, тыс. руб.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector